Популярные публикации

  • Правовые формы предпринимательской деятельности

    Правовые формы предпринимательской деятельности

    В Германии существует различие между коммерческой предпринимательской деятельностью (gewerbliche Tätigkeit) и так называемой свободной профессиональной деятельностью (freiberufliche Tätigkeit).

    Подробнее...  
  • Основные налоги в Германии

    Налоги в Германии

    Налоговая инспекция в Германии весьма либерально трактует затраты предприятия и признает в качестве расходов практически все, что хоть как-то связано с деятельностью предприятия.

    Подробнее...  
  • Субсидии предпринимателям в ФРГ

    Субсидии

    Затевая проект с объемом инвестиций, превышающим €250 тыс., любой, зарегистрированный в Германии предприниматель, имеет возможность претендовать на компенсацию (субсидирование) части осуществленных инвестиций.

    Подробнее...  

Финансирование бизнес-проектов в Германии практически всегда является «коктейлем», имеющим много компонент. Как и в любой другой стране, оно обычно состоит из собственного капитала предприятия и заемных средств. Однако и в той, и в другой части есть особенности, которые в значительной степени определяют перспективность создания бизнеса в Германии.

Источники финансирования бизнес-проектов

Собственный капитал

К собственному капиталу предприятия, помимо имеющихся у предприятия денежных средств, относятся:

  • Средства, предоставляемые инвесторами при покупке доли в предприятии. В частности, к таким инвесторам относятся бизнес-ангелы, венчурные фонды, а также пайщики и акционеры, приобретающие паи предприятия в рамках расширения капитала.
  • Займы, предоставляемые предприятию без залога с целью расширения собственного капитала до того уровня, при котором предприятие может получить обычный кредит. Такие займы называются мезонинными (Mezzanindarlehen), финансирование бизнес-процессов таким способом осуществляют обычно государственные банки.
  • Денежные инвестиции, не связанные с приобретением доли в предприятии (stille Beteiligung). Такие инвестиции предоставляются как частными инвесторами, так и целевыми государственными фондами без залога. Но процентные ставки по ним обычно превышают ставки по кредитам.
  • Финансирование бизнес-проектов с помощью субсидий (Zuschüsse), выделяемых в качестве компенсации части инвестиций или расходов. Субсидии предоставляются обычно региональными или федеральными властями при частичной поддержке Европейского Социального Фонда (ESF). Объем субсидий зависит от того, какие именно инвестиции/затраты они компенсируют и от того, где находится предприятие, которое их получает.

Совокупность средств, получаемых из вышеназванных источников, формирует собственный капитал предприятия. Чем выше доля собственного капитала в общем объеме финансирования, тем выше шансы на получение второй части финансовой помощи: заемных средств или, иначе говоря, кредитов.

Заемный капитал

Сама процедура получения кредитов в Германии не отличается от стандартов в других странах. Как и везде, долгосрочный кредит в немецком банке можно получить, лишь предоставив залог или гарантии. Однако здесь в Германии эта схема финансирования бизнес-проекта имеет свои особенности: источником гарантий по кредиту становится государственный банк.

В Германии эта практика очень распространена. И федеральный банк содействия развитию KFW, и банки развития федеральных земель активно предоставляют гарантии по кредитам, которые получают частные предприятия. Помимо предоставления гарантий, участие государственных банков обеспечивает относительно низкие процентные ставки и отсрочку по началу выплаты суммы кредита на 2-5 лет.

Теория и практика финансирования бизнес-проектов

Исходя из вышеизложенного, можно утверждать, что при финансировании бизнес-проектов, реализуемых средними и малыми предприятиями, особую роль в Германии играет государство. В положениях, регламентирующих использование программ государственной помощи, четко зафиксировано, что воспользоваться программами могут любые предприятия, действующие на территории Германии, независимо от гражданства или места постоянного жительства их учредителей.

На практике, применение этих программ осложнено тем, что предприятия, создаваемые иностранцами, обычно не имеют долгой кредитной истории. Поэтому им сложнее убедить банк в перспективности проекта и завоевать к себе доверие.

Однако сложнее не значит невозможно. Очень многие из тех предприятий, которые создали в Германии выходцы из стран бывшего СССР, получали здесь и гарантированные государством кредиты, и субсидии, и инвестиции профильных фондов. Опираясь на опыт этих предприятий, можно сказать, что на положительное решение о финансировании бизнес-проекта влияют:

  • Нормальный контакт с банком, при котором банк регулярно получает отчеты о результатах работы предприятия (хотя бы годичный отчет: Jahresabschluss);
  • Бизнес-план, содержащий внятно описанные идею и процесс реализации проекта;
  • Наличие большого объема контактов с немецкими фирмами и организациями. Желательно, чтобы эти контакты были подтверждены рекомендательными письмами.